Kairon AIZwei Anleger kaufen dieselbe Aktie zum selben Kurs und verkaufen zum selben Kurs. Der eine merkt den Verlust kaum, der andere verliert ein Fünftel seines Depots. Der einzige Unterschied ist die Positionsgröße, die unspektakulärste und wichtigste Entscheidung jedes Trades.
Die Formel
Stückzahl = (Depotgröße × Risiko in %) ÷ (Einstiegskurs − Stop-Kurs)
- Depotgröße: das Kapital, mit dem du handelst.
- Risiko in %: welchen Anteil des Depots du bei diesem Trade höchstens verlieren willst. Viele nutzen 0,5 bis 2 %.
- Abstand zum Stop: wie weit der Kurs gegen dich laufen darf.
Rechenbeispiel
Depot 20.000 €, Risiko 1 % pro Trade, also 200 €. Einstieg bei 50 €, Stop bei 46 €.
- Risiko je Aktie: 50 € − 46 € = 4 €
- Stückzahl: 200 € ÷ 4 € = 50 Aktien
- Positionswert: 2.500 €, also 12,5 % des Depots
Wird der Stop erreicht, verlierst du 200 € plus Gebühren und eventuelle Kurslücken. Mit einem Stop bei 48 € wären bei gleichem Risiko 100 Aktien möglich. Der Stop bestimmt die Größe, nicht deine Überzeugung.
Warum ein fester Prozentsatz funktioniert
Ein fester Anteil pro Trade macht Verlustserien überlebbar, und jede Strategie hat sie.
| Risiko pro Trade | Depot nach 10 Verlusten in Folge | nötiger Gewinn zur Erholung |
|---|---|---|
| 1 % | ~90 % | ~11 % |
| 2 % | ~82 % | ~22 % |
| 5 % | ~60 % | ~67 % |
| 10 % | ~35 % | ~187 % |
Typische Fehler
Größe nach Gefühl. "Bei der bin ich mir sicher" ist der Anfang der meisten zu großen Positionen.
Den Stop an die Wunschgröße anpassen. Wer den Stop enger zieht, bis die gewünschte Stückzahl passt, wird vom normalen Rauschen ausgestoppt.
Kurslücken ignorieren. Rund um Quartalszahlen kann eine Aktie weit unter dem Stop eröffnen. Dort kleiner handeln.
Korrelation vergessen. Fünf Halbleiterwerte sind eher eine große Position als fünf unabhängige.
Und langfristige Anleger?
Auch ohne Stop gilt dieselbe Logik: Lege vorher fest, ab welchem Verlust du die These neu prüfst und welches Höchstgewicht (zum Beispiel 5 bis 10 %) eine einzelne Position haben darf.
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Dieser Ratgeber dient der Bildung und ist keine Anlageberatung.
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